Un esempio di Innovazione da studiare in modo approfondito.

Lo sviluppo economico cammina su due gambe:

1. quella astratta della finanza
2. quella concreta della economia reale, che a sua volta si basa su tante componenti tra cui il principale è la capacità di innovare. Il video che ho inserito è un esempio di innovazione all'ennesima potenza. E' un concentrato di esempi da seguire per rimettere in moto l'Italia. Ma è un video che fa anche male, perchè all'interno si citano tanti italiani, che da noi sono quasi sconosciuti e che all'estero vengono citati come esempio.

Nei prossimi articoli sezionerò questo video e lo userò come esempio di cose da fare. Intanto godiamocelo tutto. (La parte più interessante per noi italiani comincia dal 14° minuto, per chi ha poco tempo, consiglio di posizionare il cursore del video sul minuto 14).

La prima cosa da notare è il nome e soprattutto l'attività dell'azienda di cui si parla: National Instruments.
E' una azienda americana che ha fatto dell'innovazione la sua ragion d'essere. E' leader mondiale nel settore degli strumenti di misura. I suoi prodotti (hardware e software) sono un po' ovunque all'interno delle macchine del mondo, dalle più sosfisticate (CERN) a quelle più semplici (LEGO). La seconda cosa da notare è il personaggio che parla: è il CEO di NI, di cui è stato fondatore; ha più di 70 anni, ma ha la passione e l'interesse per le novità di un bambino e non parla di bilanci, di numeri, di profitti, parla di novità, parla di progetti, parla di futuro....... per ora mi fermo qui, ma il bello deve ancora venire..........

La Merkel parla solo al suo elettorato e dimostra di non capire i mercati e nemmeno l'economia della UE nel suo complesso.

La Merkel parla di UE e dice che ci sono ancora molte cose da fare e parla solo di  di maggiori vincoli.

Alleghiamo un Grafico che è autoesplicativo dei risultati delle politiche Italiane e UE applicate fino ad ora all'Italia.


Fonte: Gavekal Data Reserch con i Commenti in Rosso di Cobraf
  

La domanda da porsi a fronte di un divario cresciuto del 36% e oltre tra Produzione Industriale in Germania +17% e in Italia -19% dal  2001:  è' credibile la politica di rigore e tagli applicata fino ad ora?  Vogliamo far sparire l'intera industria Italiana?

Creare Sviluppo per tornare a dire: il Meglio Deve Ancora Venire Ligabue Campovolo

Non c'è solo la Finanza, l'Economia, la BCE e la UE. Le persone e il nostro futuro prima di tutto....... e allora urliamo che:

Noi Reggiani sappiamo guardare oltre!!!! Forza che ce la faremo!!!!!

L'intervento delle Banche Centrali è fondamentale per far ripartire l'Economia

Perchè i grafici della Banca dei Regolamenti Internazionali sono tanto importanti? Semplice, perchè sono la discriminante principale tra lo sviluppo e la recessione/depressione.
L'Europa è anemica, perchè nel nostro "corpo" economico sta venendo progressivamente a mancare la moneta. Come ho già spiegato la moneta è il "sangue" dell'economia e se la crisi la riduce le Banche Centrali devono ricrearla per stabilizzare il sistema. Ora le Banche Centrali di USA. GB e Giappone lo hanno fatto e lo stanno facendo im maniera enorme. Solo la Banca del Giappone dal 2008 ad oggi ha raddoppiato gli acquisti di titoli del debito giapponese. (vedi ancora il grafico sotto) la BCE invece ha fatto operazioni di portatata minima
(A fine maggio 2012 le disponibilita di titoli acquistati in via definitiva nel quadro dell’SMP erano pari a €212 miliardi, mentre quelle di covered bond nell’ambito dei programmi di acquisto di obbligazioni bancarie garantite (CBPP) si sono attestate intorno a €69 miliardi. - Fonte BRI ).

Il risultato è che il sistema si sta fermando, le imprese non hanno liquidità e tutti pagano con ritardi via via crescenti,  creando un immenso problema di liquidità che si sta trasformando in un problema di solvibilità e che porta le imprese a ridurre progressivamente le vendite sul mercato interno (UE).

Ecco il perchè è fondamentale che la BCE entri in modo pesante sul mercato per creare liquidità. Altrimenti entreremo nella più terribile depressione economica dell'ultimo secolo.

La prova che Banca del Giappone, FED, e BOE comprano debito pubblico in quantità. E la BCE?

Pubblicato nel rapport 2012 della BRI (Banca dei Regolamenti Internazionali) - "la banca delle banche".



Ecco un'altra serie di grafici che dovrebbero studiare tutti quelli che parlano di moneta e delle relazioni tra  creazione di moneta e sviluppo economico. Solo la BCE interviene in modo timido sui mercasti per mantenere bassi i tassi di intersse sul debito pubblico. L'effetto di tali politiche è evidente: recessione in europa e crescita in USA, Giappone e Inghilterra.

 

Dal Macro al Micro: come la crisi si trasmette alle PMI e le soffoca.

IL rapporto del World economic Forum per quanto riguarda la voce Facilità di accedere al credito (Ease of access to loans) pone l'Italia al 126° posto su 144 paesi del mondo.

Ma vediamo cosa vuol dire a livello micro per le aziende Italiane.

La CGIA di Mestre lo ha calcolato e nel rapporto uscito il 17 settembre si evidenzia che

"il costo del denaro in Italia, sul totale delle consistenze in essere, ha raggiunto un tasso medio del 3,71%: nessun altro Paese tra i nostri principali concorrenti economici ha registrato una percentuale così alta.

In Spagna, ad esempio, il tasso  medio ha raggiunto il  3,67%, in Germania il 3,51% e in Francia il 3,20%.

Gli effetti economici di questa situazione sono presto quantificabili. Se alle nostre imprese fosse applicato lo stesso tasso medio che “grava” sulle aziende tedesche (3,51%), il risparmio per il nostro sistema imprenditoriale sarebbe pari a 1,75 miliardi di euro.  Se, invece, fosse pari a quello applicato alle aziende francesi (3,20%), le nostre imprese risparmierebbero addirittura 4,48 miliardi di euro."

La combinazione dei problemi strutturali e degli alti tassi di interesse affossano le nostre imprese che nella competizione internazionale partono già con un grande handicap. Possiamo lavorare di più, possiamo essere più creativi, ma le inefficienze e la zavorra dei tassi ci rende tutto molto più difficile.

Quello che ho fatto è un esempio per affermare 3 cose:

• dobbiamo combattere per eliminare le inefficienze esterne al sistema delle PMI a livello locale;
• l'impatto delle variabili macro sulla produttività delle imprese è immenso, bisogna rendersene conto e chiedere alla Politica di intervenire anche a livello di regole nazionali e comunitarie;
• la competitività si gioca anche sui tavoli di Bruxelles e dobbiamo trattare duramente in sede UE/BCE per far valere i nostri diritti. Una comunità deve valere nei due sensi: dare ma anche avere.

Lo sviluppo dipende dal giusto mix tra Economia reale e Finanza

Lo sviluppo economico è frutto della combinazione dei fattori fnanziari e di quelli economici. Nei primi articoli ho parlato soprattutto di finanza e di come la finanza condiziona le variabili macroeconomiche.

Introcucendo gli indicatori del Global Competitiveness Index vorrei evidenziare invece come tutti i fattori istituzionali, di organizzazione sociale, infrastrutturrali etc. hanno un impatto sulla vita economica di uno stato o di un singolo territorio. Lo sviluppo armonico è frutto del giusto mix di tutti questi fattori.

C'è un vecchio detto: "con la guerra le persone imparano la geografia, con la crisi la gente si interessa di economia".

Questo piccolo blog vuole contribuire ad affrontare le relazioni tra sviluppo economia e finanza cercando di evitare i luoghi comuni, portando dati concreti, comparando esperienze di altri paesi,  proponendo idee per un dibattito dal basso.

Perchè lo faccio? Perchè da oltre 30 anni per passione studio i mercati e per lavoro mi occupo di sviluppo economico ed ho voglia di portare il mio piccolo mattoncino e concorrere ad un dibattito più ampio sul futuro della nostra città, della nostra regione del nostro paese. Questa crisi tocca tutti e credo che ognuno debba mettersi in gioco per proporre soluzioni.

In questi giorni ho visto che le visite al blog sono aumentate. Ora spero che anche i commenti aumentino e che alcuni amici inizino a scrivere a loro volta. Forza.

Il posizionamento dell'Italia e gli indici di competitività mondiali

Per capire la situazione dell'economia reale italiana, è importante vedere i nostri punti di forza e quelli di debolezza in rapporto agli altri paesi. In questo senso è interessantissimo vedera la tabella pubblicata dal World Economic Forum con tutti gli indici Italiani e la loro posizione nel Ranking mondiale. (clicare sul link e poi cercare Italy nel sottoelenco Country/Economy Profiles)

Ad esempio si potrà vedere che l'Italia è 42esima su 144, ma è la numero 2 per la forza dei suoi distretti, ma è anche la 126 al mondo per la facilità di accesso al credito, oppure è la 121 per la disponibilità di "venture Capital" oppure è la 127 nelle relazioni industriali o la 133 nella tassazione dei profitti.

Questo rapporto redatto da un organismo sovrannazionale è una vera miniera di informazioni e dovrebbe essere preso come base per vedere ciò che non funziona in Italia e iniziare l'opera di ricostruzione.

La risposta decisa della FED alla attuale crisi e il tergiversare della UE/BCE

I due grafici sopra sono stati inseriti dalla Banca dei Regolamenti Internazionali nel suo rapporto annuale 2012. I due grafici evidenziano l'andamento comparato dei tassi di interesse e della base monetaria nella Crisi del 29 (linee tratteggiate) e nel periodo attuale (linee continue).
E' evidente che l'intervento della FED che ha abbassato i tassi ed ha aumentato la base monetaria ha posto le condizioni per evitare che la crisi finanziaria degenerasse in una grande depressione.
L'atteggiamento della UE e di conseguenza della BCE è stato fino ad ora molto diverso. (purtroppo non dispongo di grafici analoghi) ma in ogni caso solo con l'arrivo di Draghi si è provveduto ad un limitato calo dei tassi (-0.25) e ad una limitatissima monetizzazione del debito e relativa crescita della base monetaria. Nella UE la base monetaria si sta via via restringendo a causa della restrizione dei crediti bancari, ai tagli di bilancio degli stati e alla riduzione della circolazione di moneta.

Il tergiversare della BCE e le misure restrittive imposte ai governi dalla UE e dalla Germania stanno portando al peggioramento della crisi in misura analoga a quanto avvenuto negli USA con la crisi del 29.  Il fatto che vi sia una sostanziale divergenza di comportamento tra UE/BCE e USA/Fed è estremamente preoccupante e dovrebbe far riflettere i politici Italiani sui rischi che stiamo correndo.

L'importanza del grafico sul Credito/Debito negli USA

Perchè è tanto importante il grafico inserito nell'articolo sotto? Perchè sono partito parlando di finanza in un blog che si chiama "Creare Sviluppo"?

Alcuni concetti fondamentali:

• La finanza è qualcosa di astratto, impalpabile e proprio per questo la maggiar parte delle persone non la comprende e quindi la subisce. Per spiegare meglio uso un piccolo aneddoto. Ricordate la Parmalat, il 99% delle persone non riusciva a comprendere come pur avendo in frigorifero il latte e i succhi di frutta Parmalat, l'azienda fosse fallita. Io avevo amici laureati (non in economia, ma anche in materie  tecniche come ingegnieria) e proprio non riuscivo a far capire loro come un'azienda abbia una componente tecnico/economica concreta che può andare avanti anche se obbligaziozionisti e azionisti perdono tutto.  Se è tanto complesso per un'azienda, pensate per uno stato o un sistema di stati.  In realtà finanza ed economia reale sono come dei vasi comunicanti che per brevi periodi (anche anni però)  possono anche andare in direzioni diverse, ma poi ritornano ad unità e devono trovare un equilibrio.

• Nel mondo di oggi la finanza anticipa l'economia reale: un'azienda ha bisogno di capitali iniziali e di credito per partire e per crescere. Quando un'azienda cresce, il suo capitale circolante cresce e la finanza deve funzionare per supportarne la crescita. Per far comprendere meglio, riprendo l'esempio del sangue del corpo umano. Un neonato vive con pochi decilitri di sangue, un adulto ne ha molti litri, un adulto di 120 Kg che gioca a Basket, ne ha il doppio di una persona che pesa 55Kg. Inoltre un atleta che corre ha bisogno di molto ossigeno e la circolazione del sangue deve essere accelerata. Allo stesso modo funziona la moneta che deve essere in quantità sufficiente a far funzionare il sistema economico e la velocità di circolazione deve essere consona allo sviluppo del sistema. Altrimenti bisogna aggiungerne per riportare il sistema in equilibrio.

• Negli ultimi 100 anni il sistema economico USA si è costantemente sviluppato e, da neonato, è diventato prima uomo e poi un super gigante e la creazione di moneta ha supportato il suo sviluppo, inoltre nei momenti in cui (a causa di crisi temporanee) la moneta privata (nel grafico rappesentato dal debito privato) si è ridotta è dovuto intervenire il pubblico allargando il debito  in funzione anticiclica.  Il grafico sottostante spiega perfettamente questo sistema e, se collegate le date degli avvenimenti più importanti con i picchi dei vari grafici, iniziate a vedere le relazioni tra base monetaria (finanza) e la crescita industriale (economia reale).
• Un ultima nota: il titolo del grafico indica debt (debito) mentre io ho sempre scritto Credito/Debito. Il motivo è semplice, a fronte di ciascun debito c'è un credito, quindi di per sè il debito non è poi così male come ce lo descrivono e anzi il debito crescente  è funzionale ad una economia che cresce. Esattamente come un'azienda che crese aumenta il suo debito, allo stesso modo deve fare un sistema economico. Se il sistema privato di colpo non riceve più credito (non fa più debiti a seconda del punto di vista da cui si guarda l'operazione) si ferma, perchè il corpo diventa anemico e, se si esagera, la pressione del sangue scende (crisi) , si sta male e addirittura si rischia la morte (il default/fallimento). Ecco che la finanza si ricollega all'economia reale!

Ecco il motivo per cui la FED continua a creare moneta e gli USA escono dalla crisi, mentre la BCE sbaglia politica e noi stiamo collassando; questo è anche  il motivo per cui il pareggio di bilancio è una assurdità. Tutto ciò non è nè di destra ne di sinistra. C'è chi capisce e chi non comprende nulla di tutto ciò. Questa è la differenza. La destra, la sinistra, la Germania, l'Italia, i nazionalismi, i localismi sono tutte categorie mentali poco adatte a comprendere la finanza, la moneta e le relazioni tra finanza/moneta ed economia.
Tornerò su questi argomenti per spiegare meglio le interrelazioni finanza/moneta - economia reale produzione/occupazione

La creazione di Credito/Debito e l'influenza sulle economie mondiali

Questo grafico è di una importanza eccezionale. La linea Rossa esprime l'andamento del credito/debito privato, è evidente che si espande fino al 32/33 poi come effetto della crisi ('29) inizia a decrescere in maniera verticale. Dopo la fine della II Guerra Mondiale ricomincia a crescere e corre fino al 2008/2009 per poi crollare verticalmente.



Parallelamente il credito/debito pubblico in USA cresce dopo il 29, ma solo fino al 32/33 poi si stabilizza ed esplode solo dopo l'entrata in guerra degli USA per finanziare le spese belliche e si ritira poi pian piano man mano che la quota privata lo sostituisce. la curva si impenna di nuovo nel 2008/9/10 per compensare la perdita di del credito/debito venuto a mancare dal settore privato.

Ecco in questo grafico di circa 100 anni c'è la storia economica del mondo, le crisi e le guerre e come l'espansione del credito/debito e quindi della creazione di moneta ha influito sulla economia USA e quindi del mondo. Ecco la ragione del comportamento di Bernanke, che come presidente della FED e come grande studioso della crisi del '29 non vuole ripercorrere gli stessi errori fatti dal sistema americano che di fronte alla crisi ridusse sostanzialmente il credito schiacciando definitivamente l'economia USA. Per Bernanke lo stato deve essere anticiclico e quindi deve compensare il calo del settore privato con l'aumento del debito pubblico.

Venendo ad oggi, il QE di Bernanke non crea moneta, ma sostiuisce moneta pubblica a moneta privata che è venuta a mancare a causa della crisi finanziaria e alle difficoltà delle banche di fornire nuovi crediti.
Allo stesso modo si è comportata la BOE e la BOJ e anche la Banca Centrale Svizzera e quella Cinese, mentre la BCE no (solo parzialmente e in ritardo).
Venendo a mancare moneta la recessione UE è peggiorata moltissimo.

Naturalmete quella finanziaria è solo una gamba su cui poggiare lo sviluppo. Per crescere in maniere sana è necessaria anche la gamba dell'economia reale, quella delle industrie e dei servizi che devono riprendere a crescere e lo devono fare in modo efficiente. Ma senza la spinta della finanza e del mondo pubblico non ci può essere una ripresa. La crisi UE si avviterà su se stessa. 

Questo è il primo articolo del Blog sugli aspetti macroeconomici e finanziari. Molte persone non comprendono l'influenza fortissima della finanza sulla vita economica e l'effetto che può avere verso la crescita oppure fortemente recessivo. In questo piccolo blog si cercherà di mettere insieme le due cose e di farne comprendere le interrelazioni.

La produzione Industriale Italiana continua a diminuire con forza

Fonte Istat

La Produzione Industiale in Luglio 2012 diminuisce di oltre il 7% rispetto allo stesso periodo del 2011.
Questo è l'indicatore principale della crisi in atto.

La Germania si avvia verso la recessione

Da Reuters
La lettura finale di agosto conferma un indice Pmi servizi tedesco a 48,3 punti, in calo dai 50,3 di luglio e sotto la soglia dei 50 punti che demarca le rilevazioni di crescita e quelle di contrazione del settore. Un dato ben al di sotto della media di lungo periodo della serie di 53 punti.

Pochi minuti fa sono usciti i dati sull'indice tedesco delle PMI dei servizi e sono dati pessimi. Anche la Germania non può essere un'isola felice, ma se da loro piove da noi grandina